Понедельник , Июнь 25 2018
Главная / Финансы / Удар сворачивания QE может стать для валют EM менее болезненным

Удар сворачивания QE может стать для валют EM менее болезненным

(Bloomberg) — В то время как мировые облигации лихорадит от «ястребиной» риторики ведущих центробанков, AllianceBernstein и Amundi Asset Management говорят, что валюты развивающихся рынков переживут шторм лучше, чем в 2013 году.

Благодаря улучшению платежных балансов, росту резервов и замедлению инфляции Индия, Мексика и другие развивающиеся экономики представляются менее уязвимыми перед оттоком капитала, который может начаться в случае сворачивания монетарных стимулов в развитых странах, говорят управляющие. Стабильность обменных курсов в последнее время и индикатор их колебаний, который находится у трехлетнего минимума, указывают на устойчивость валют.

«Этот эпизод роста доходностей на развитых рынках вряд ли будет столь же негативным, как во время распродажи бондов в 2013 году» на ожиданиях сворачивания программы Федеральной резервной системы по выкупу облигаций, сказал Аббас Амели-Ренани, портфельный менеджер по бондам и валютам EM в Amundi, которая управляет активами на $1,2 триллиона. «Нам по-прежнему комфортно инвестировать в высокодоходные валюты развивающихся стран, где происходит восстановление платежных балансов, такие как мексиканский песо и бразильский реал», — добавил он.

Центробанки во главе с ФРС готовятся свернуть политику дешевых кредитов на фоне восстановления экономик. Канада на прошлой неделе повысила процентную ставку впервые с 2010 года, став первой страной «Группы семи», последовавшей в этом за США. Европейский центробанк и Банк Англии намекали на необходимость ужесточения. Сворачивание стимулов — беспрецедентная задача, которая может оказаться более дестабилизирующим фактором, чем ожидается, сказал во вторник председатель совета директоров JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон.

Между тем HSBC Holdings Plc говорит, что оптимистично оценивает гособлигации Мексики, ЮАР, Индии, Индонезии, Малайзии и России в национальных валютах в связи с прогнозами снижения премий за инфляционные риски, в результате которого кривые доходности станут более плоскими. Соруководитель по стратегии на глобальных валютных рынках и EM в Goldman Sachs Group Inc. Камакшия Триведи написал в обзоре от 10 июля, что видит больший потенциал роста спотовых курсов мексиканского песо и южноафриканского ранда, и меньший — у рубля и реала.

Сокращенный перевод статьи:
Taper Blow Seen Softer for Emerging Currencies Toughened by 2013

: Полина Воробьева в Москве pvorobieva1@bloomberg.net.

Контактные данные авторов статьи на английском языке: Картик Гоял в Мумбае kgoyal@bloomberg.net, Алинэ Оямада в Сан-Паулу aoyamada3@bloomberg.net.

Контактные данные редактора статьи на английском языке: Хвэ Ань Тань hatan@bloomberg.net, Рита Назарет rnazareth@bloomberg.net, Шихар Балвани, Равиль Широдкар

www.finanz.ru

О Admin

Смотрите также

Греф спрогнозировал понижение ключевой ставки

Инфляция в России снижается, это дает основание Банку России на заседании 15 декабря снизить ключевую ...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *